Что такое краткосрочные вложения и как они устроены

Краткосрочные финансовые вложения открывают доступ к ликвидным активам, которые быстро конвертируются в валюту при необходимости. Ориентированы на консервативную экономию и на тех, кто нуждается в деньгах в ближайшем будущем.

В статье узнаете, что такое краткосрочные инвестиции и кому они подойдут.

Что такое краткосрочные инвестиции

Это вклады, которые предполагается удерживать в течение относительно короткого периода (не более 1 года).

Характеристики продолжительности финансовых вложений:

1. Ликвидность. Легко и быстро превращаются в денежные средства при необходимости.
2. Отсутствие рисков. Имеют меньший риск, чем долгосрочные инвестиции, поскольку за короткий период ниже вероятность возникновения неблагоприятных событий.
3. Меньший доход. Доходность по краткосрочным вложениям ниже, чем по долгосрочным, поскольку. они менее рискованные.

Краткосрочные вложения используются для временного хранения денежных средств или получения дополнительного дохода.

В балансе краткосрочные финансовые вложения включаются в состав оборотных активов и отражаются в строке 1240. В результате она увеличивает общий объем отчета на конечный период. Часть финансовых вложений, которая относится к денежным эквивалентам, указывается в отдельной строке.

Инструменты краткосрочных вложений

• срочные вклады в банках на короткие сроки (до 1 года);
• краткосрочные корпоративные облигации;
• краткосрочные государственные и муниципальные займы;
• депозитные сертификаты;
• высоколиквидные акции компаний;
• казначейские векселя (ГКО);
• депозитные счета овернайт (O/N);
• соглашения РЕПО (покупка ценных бумаг с обратной продажей);
• коммерческие бумаги;
• рыночные фонды (Фонды денежного рынка);
• фонды краткосрочных облигаций.

Теперь о каждом из них подробнее.

Банковские депозиты

Популярная форма краткосрочных вложений. Особенности банковских депозитов как инструмента финансовых вложений — безопасность и надежность, защита от инфляции. 

Депозиты в надежных банках застрахованы до суммы, установленной обязательством. 

Это делает их одним из наименее рискованных инструментов сохранения капитала.

Кроме того, открыть депозит может каждый человек с небольшими накоплениями. Средства на банковском вкладе могут быть быстро востребованы при необходимости.

Предсказуемость доходности в рамках краткосрочных вложений включает фиксированные процентные ставки по депозитам, что обеспечивает инвестору известную доходность. Хотя доходность депозитов и невысокая, она более стабильна по сравнению с другими инвестиционными инструментами.

Стандартные сроки по банковским вкладам — от 1 месяца до 1 года. Большинство банков предлагают удобные онлайн-сервисы для работы с краткосрочными финансовыми вложениями в виде депозитов.

Банковские депозиты надежны и доступны для краткосрочных инвестиций, особенно в рамках консервативных ограничений. Подходят они и для тех, кто нуждается в ликвидных средствах в ближайшем будущем.

Корпоративные облигации

Это краткосрочные инструменты со сроком погашения до 5 лет.

Они характеризуются:

• коротким сроком достижения цели (обычно 1-5 лет);
• относительно низким риском дефолта, так как эмитентами являются крупные, финансово устойчивые компании;
• надежной доходностью, по сравнению с долгосрочными облигациями, и более высокой ликвидностью.

Такие дорогие бумаги привлекательны для снижения, стабильного, регулярного дохода при умеренном уровне риска. Часто используются инвесторами для финансирования текущей деятельности и краткосрочных инвестиций.

Инвестирование в краткосрочные корпоративные облигации эффективны для диверсификации портфеля и получения регулярного дохода при контролируемом риске. Но при этом важно учитывать кредитоспособность эмитента и его динамику на рынке.

Краткосрочные государственные и муниципальные займы

Это финансовые инструменты, выпускаемые правительствами для предоставления средств на короткий срок.

Их основные характеристики:

• срок заключения от 1 дня до 1 года;
• низкий уровень риска дефолта, поскольку эмитент — государство;
• более защищенный доход (по сравнению с корпоративными или долгосрочными государственными облигациями);
• ликвидность ввиду активной торговли на вторичном рынке.

Инструмент широко используется для управления текущей ликвидностью, хеджирования рисков и в денежно-кредитной политике.

Виды краткосрочных государственных бумаг:

• казначейские векселя;
• ноты Центрального банка Российской Федерации;
• краткосрочные облигации государственного займа.

Эти активы привлекательны для экономики, желающей получить доход при минимальном риске. Они также берут на себя свою роль, помогая правительствам финансировать бюджетные расходы и управлять денежно-кредитной политикой.

Депозитные сертификаты

Это финансовые инструменты, выпускаемые банками в качестве подтверждения срочных банковских вкладов.

Они нужны для:

1. Удостоверения права владельца на получение вклада и процентов по нему.
2. Размещения именных бумаг (или на предъявителя) на срок от 1 месяца до 5 лет.
3. Получения доходности, которая обычно выше, чем по простым депозитам, но ниже, чем по корпоративным облигациям.
4. Соблюдения ликвидности, поскольку депозитные сертификаты свободно обращаются на вторичном рынке.
5. Использования ценных бумаг, размещенных в надежных банках.
6. Относительно безрискового дохода, т.к. они застрахованы банком-эмитентом.

Депозитные сертификаты привлекательны для широкого круга инвесторов, ищущих надежные вложения с фиксированной доходностью. 

Они альтернатива банковским вкладам и корпоративным облигациям, если тщательно оценить финансовое состояние банка-эмитента.

Высоколиквидные акции

Это краткосрочные финансовые вложения, которые характеризуются высокой степенью ликвидности на фондовом рынке.

Они обладают следующими особенностями:

1. Активно и регулярно торгуются на биржах, имеют большой объем сделок и низкий спред между ценами покупки и продажи.
2. Имеют капитализацию и свободное обращение акций на рынке.
3. Входят в состав фондовых индексов, которые повышают их привлекательность.
4. Принадлежат крупным, финансово устойчивым компаниям с высокой рыночной позицией.
5. Обладают относительно низкой волатильностью цен по сравнению с менее ликвидными акциями.
6. Легко конвертируются в переменные средства, что делает их привлекательными для краткосрочных спекулятивных операций.

Примеры высоколиквидных акций — акции таких компаний, как Apple и Microsoft, Amazon, Exxon Mobil и Johnson & Johnson.

Инвесторы ценят их ликвидность, стабильность и низкие транзакционные издержки при покупке или продаже.

Доходность

Доходность краткосрочных инвестиций ниже, чем доходность, которую имеют долгосрочные вложения, но при этом первые имеют ряд преимуществ:

1. Низкий риск. Краткосрочные финансовые вложения в активы, подверженные непродолжительным рыночным колебаниям, подвергаются меньшему риску возникновения неблагоприятных событий.
2. Высокую ликвидность. Эти инвестиции при необходимости можно легко и быстро конвертировать.
3. Стабильность доходности. Доходность краткосрочных бумаг более выгодна и стабильна по сравнению с долгосрочными инвестициями.

Среднегодовая доходность по различным видам краткосрочных вложений:

• банковские депозиты: 2-5%;
• казначейские векселя: 1-3%;
• рыночные фонды: 1-3%;
• краткосрочные корпоративные облигации: 2-5%;
• высоколиквидные акции: 3-8%.

Хотя доходность по краткосрочным финансовым вложениям ниже, чем по долгосрочным инвестициям, они все же позволяют получить дополнительный доход и, с риском, но сохранить капитал, поэтому широко используются для управления текущей ликвидностью и замедления инвестирования.

Риски инвестора

Риск ликвидности возникает, когда можно быстро и без потерь конвертировать активы в денежные средства. Это зависит от обращаемости и объема торгов.

Риск ликвидности грозит убытками или недополучением прибыли из-за неспособности быстро и без потерь конвертировать активы в переменные средства для исполнения своих обязательств.

Он включает в себя несколько аспектов:

1. Рыночную ликвидность — способность активно продаваться по текущей рыночной цене без высоких цен. Низкий показатель может привести к существенным дисконтам при вынужденной продаже.
2. Финансовую ликвидность — способность компании своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства. Недостаток финансовой ликвидности может привести к техническому дефолту.
3. Поведенческую ликвидность — способность рынка поглощать большие объемы сделок без существенного изменения цены. Низкая поведенческая ликвидность может прекратить резкие ценовые колебания.
4. Системную ликвидность — устойчивость финансовой системы в целом к ​​изменениям показателей, которая может нарушаться в периоды кризисов.

Управление риском ликвидности включает оптимизацию структуры активов и пассивов, поддержание достаточного уровня ликвидных резервов, диверсификацию источников фондирования, стресс-тестирование.

Процентный риск предполагает изменение рыночных процентных ставок, которое может привести к снижению стоимости долговых ценных бумаг.

Инфляционный риск — удорожание товаров и услуг. Может снизить фактическую доходность инвестиций.

Кредитный риск устанавливает ограничения по дефолту или снижению кредитного рейтинга эмитента. 

Имеет особый характер для корпоративных облигаций.

Валютный риск сопряжен с изменением курса иностранной валюты. Важен для сокращения вложений в иностранную деятельность.

Чтобы уменьшить риски, инвесторы диверсифицируют портфель, выбирают надежных эмитентов, используют деривативы, анализируют прогнозы. Избежать риска обычно невозможно, поэтому инвесторы должны взвесить риск / доходность.

Кому подойдут краткосрочные вложения

1. Консервативным инвесторам. Они ориентированы на сохранение капитала, а не на максимизацию прибыли и предпочитают вложения с умеренной доходностью.
2. Инвесторам с кратковременными ожиданиями, которые нуждаются в ликвидных средствах в ближайшем будущем. Например, для покупок или оплаты образования.
3. Начинающим инвесторам, имеющим ограниченный опыт и небольшой капитал. Это позволяет делать непрерывные вложения, лучше продвигать инвестиционные стратегии с учетом рисков.
4. Инвесторам с небольшими вложениями. Им сложно диверсифицировать портфель долгосрочных инвестиций, а краткосрочные вложения доступны даже при минимальных затратах.
5. Инвесторам, стремящимся к стабильному доходу.

Краткосрочные вложения ориентированы на сохранение и защиту капитала, а не на максимизацию прибыли. Они могут быть частью сбалансированного инвестиционного портфеля.

Фото на обложке: Freepik